转自：北京商报

　　千里寂八年，由国有大行主导的金融资产投资公司（即“AIC”）戎行终于迎来“新样子”。5月7日，兴业银行最初获批筹建兴银金融资产投资有限公司，注册成本100亿元。次日，招商银行、中信银行赶紧跟进，文告了董事会审议通过成立AIC的议案。3家股份制银行的接连落子，记号着AIC畛域由国有大行主导的气象谨慎被结巴。改日，银行系AIC商场将走向何方？又将何如重塑金融服求实体经济的气象？

　　银行系AIC戎行迎扩容

　　股份制银行谨慎加入AIC阵营。5月7日，在国新办新闻发布会上，金融监管总局局长李云泽显露，“维持相宜要求的宇宙性买卖银行成立AIC，近日将不息批准。今天行将批复一家，推动加大对科创企业的投资力度”。

　　5月7日下昼，金融监管总局批复自满，得意兴业银行筹建兴银金融资产投资有限公司（称呼暂定），并要求兴业银行自批复之日起6个月内完成筹建责任。

　　据兴业银行裸露，兴银金融资产投资有限公司注册成本100亿元，为该行全资子公司。成立兴银金融资产投资有限公司，成心于更好工作新质坐蓐力发展，罢了对债转股业务的专科化、商场化运作，裁汰企业杠杆率，加大对科创企业、民营企业维持力度，进一步推动本公司可捏续、高质地发展。在2024年度功绩证明会上，兴业银行董事长吕家进曾默示：“一朝AIC概况班师肯求，咱们会在科技金融上酿成新的发展。”在科技金融畛域，兴业银行会通生态影响正在扩大，在2024年年报中，该行裸露，落实“商行+投行”计谋，联袂头部非银机构，开展“投行+投资”生态圈配置。一方面，“投、承、销、托”一体化运作，债券刊行承销精确对接径直融资需求，共同工作“同行客户的客户”。另一方面，依托“银银平台”整书册团表里上风家具、渠谈资源和科妙技力，深化工作商场主体在家具、销售、往还、工作等方面的多元化需求，进一步赋能“大同行大钞票”生态。在业内看来，AIC执照将有助于联动兴银基金、兴业证券等子业态，进一步深化兴业银行的“商行+投行”计谋。

　　在兴业银行AIC获批筹建后，5月8日，招商银行发布公告称，该行于5月6日召开董事会，审议通过了《对于参与金融资产投资公司试点的议案》，得意该期骗用不卓越150亿元（含）自有资金全资成立AIC，并授权该行高档搞定层或其授权代表办理与之干系的一谈事宜。招商银行默示，AIC班师成立后，将成为该行全资一级子公司，具体业务范围以金融监督搞定机构批复为准。本次成立AIC相宜该行业务发展需要，有助于丰富该行概述化诡计执照，完善投商行一体化诡计，擢升服求实体经济才气。

　　中信银行也在5月8日发布公告显露，该行召开的董事会审议通过《对于肯求成立金融资产投资公司的议案》，该行拟以自有资金出资100亿元成立全资子公司信银金融资产投资有限公司（暂命名，将以干系监管机构、商场监督搞定部门核准的称呼为准）。

　　2025年3月，金融监管总局发布《对于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的示知》，文告在追溯试点教养的基础上，从三方面扩大AIC股权投资试点，包括将股权投资范围扩大至18个试点城市地方省份；维持相宜要求的买卖银行发起成立AIC。这一政策改造为股份制银行参预AIC畛域灵通了大门。

　　在A股上市银行中，上述3家银行在股份制银行梯队中均位居收入榜、利润榜前方。业内东谈主士以为，头部股份制银行成本实力浑厚，概述化诡计需求热烈，通过成立AIC，概况将本身在资金、客户资源等方面的上风与股权投资业务相辘集，开辟出秉性金融工作旅途。

　　建立多元投资机制

　　我国银行系AIC的发展不错追忆至2017年，首批5家AIC由工商银行、农业银行、中国银行、配置银行、交通银行全资成立，别离为工银金融资产投资有限公司、农银金融资产投资有限公司、中银金融资产投资有限公司、建信金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司。

　　这5家AIC成立初期，主要从事银行债权转股权及配套维持业务，即“债转股”业务，自2021年起，AIC驱动在上海试点股权直投业务，即向想法企业进行股权投资，毋庸于偿还债务，成为果真意旨上的股权投资。尔后长达八年时辰里，AIC商场气象安妥，未再有新成员加入，直至如今才迎来“破冰”工夫。

　　跟着A股上市银行2024年年报裸露完毕，银行系AIC的功绩诡计情况也浮出水面。畴前一年，5家银行系AIC合赚183.54亿元，同比上年末增长1.04%。工银金融资产投资有限公司盈利范围名挨次一，2024年，该公司罢了净利润47.97亿元，农银金融资产投资有限公司、中银金融资产投资有限公司、建信金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司别离罢了净利润39.17亿元、36.8亿元、35.31亿元、24.29亿元。

　　盈利增速方面，中银金融资产投资有限公司净利润同比增长35.74%，位于第一，工银金融资产投资有限公司、农银金融资产投资有限公司净利润同比增速别离为7.24%、3.98%。建信金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司增速则出现下滑。对此，交通银行在年报中指出，“利润下跌主要由于2023年同期公司投资技俩上市及大额退出罢了收益，今年度说明期内无近似事项”。

　　算作化解金融风险、维持实体经济的紧迫力量，银行系AIC耐久聚焦债转股过火配套维持业务。在资金运作上，通过债券回购、同行拆借等多种款式天真融入资金，并对自营和召募资金进行紧密化投资搞定。农银金融资产投资有限公司则在加大乡村振兴、绿色低碳、科技翻新等要点畛域投资布局，2024年全年自营投资发生额161.36亿元。中银金融资产投资有限公司聚焦科技金融、绿色金融等畛域落地多个债转股技俩，并稳步鼓吹AIC股权投资试点业务，在北京、上海、杭州、西安等多个试点城市快速推动股权投资基金成立。

　　跟着股份制银行入局，银行系AIC商场将迎来哪些变化？发展旅途又将何如？对此，招联首席谋划员董希淼指出，金融监管总局文告将成立AIC的主体推广至相宜要求的宇宙性买卖银行，随后兴银金融资产投资有限公司获批筹建，体现了金融监管部门维持成立AIC饱读舞银行加大工作科技翻新的政策导向。下一步，应开辟想路，积极探索和维持诡计搞定程序、翻新活力较强、科技型企业客户较多的其他中小银行成立投资子公司来开展创业投资、股权投资，更好地为科技翻新和科技型企业同期提供债权融资和股权融资。同期，冷漠修改完善金融法律和监管轨制。如修改干系划定，合理细则买卖银行股权投资的风险权重，裁汰股权投资的成本占用。

　　苏商银行谋划院高档谋划员杜娟默示，AIC需要强化风险投资全经由才气配置，如对科创行业的洞见、与贷款业务不同的企业价值评估与风险评估才气、投后搞定才气、退出才气等。同期，在窥伺打算等方面应与银行原有机制作念互异化安排，以粗犷股权投资长周期，投早、投小等方面的需要。

　　北京商报记者 宋亦桐

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